銀
銀行
本業は「貸して増やす」。低金利で利ざやが縮み、窓口販売に力が入った
フロー型 ─ 売れた瞬間に発生
フロー投資信託の販売手数料窓口で売れた瞬間に発生
フロー保険の窓販手数料外貨建て一時払いは初年度4〜7%と高額
ストック型 ─ 持ち続けてコツコツ
ストック貸出の利ざや（資金利益）預金を集めて貸す、昔ながらの本業
ストック投信の代行手数料（残高連動）持ち続けてもらうと毎年入る
窓口で起きがちなこと
外貨建て保険は4年以内に約6割が解約（金融庁調査）。目標に届いたら「次の商品へ」→ そのたび初回手数料が再発生。
営業の現場では
窓口販売の収益は、いまもフロー型の手数料が大きな柱
証
証券
「取引してもらうほど儲かる」から「預けてもらうほど儲かる」へ移行中
フロー型 ─ 売れた瞬間に発生
フロー株の売買手数料対面証券の伝統的な柱。回転売買の温床に
フロー投信・債券などの販売手数料新商品を売るたびに発生
ストック型 ─ 持ち続けてコツコツ
ストック信託報酬の販売会社取り分投信残高から毎年入る
ストックラップ口座（残高×年率 最大1.5%程度）売買手数料は原則ナシ。ただし中の投信の信託報酬と二重コスト
ストック信用取引の金利などネット証券は国内株の売買手数料ゼロでもこれで黒字
電話がかかってくる理由
「そろそろ乗り換えては？」の裏には売買のたびの手数料。手数料目当ての回転売買は金融庁が規制するほどの構造問題でした。
営業の現場では
ストック型へ移行中だが、対面営業ではフロー型の比重がなお大きい
保
保険
売る側の手数料は「初年度にドカン、2年目からガクン」の頭でっかち構造
フロー型 ─ 売れた瞬間に発生
フロー販売側：初年度手数料保険料の30〜100%が手数料に。掛け捨ても貯蓄型も、どの保険でも売れた年が一番大きい
フロー乗り換え・転換のたびに再発生新契約になるたび初年度手数料がもう一度
ストック型 ─ 持ち続けてコツコツ
ストック販売側：継続手数料2年目以降は1〜5%に激減。頭でっかち構造
「見直しませんか？」の背景
続けた方が得な契約でも、売る側は新しく売る方が儲かる。特に貯蓄型は保険料が大きい分、売る側の実入りも大きいから勧められやすい。
営業の現場では
頭でっかち構造ゆえ、初年度手数料（フロー型）が販売の原動力になりやすい